En pleine crise de la dette et de l'euro, la Deutsche Bank révele son exposition aux casinos et à l'activité des jeux d'argent.
Alors que les banques s'attirent les craintes des agences de notations quand à la qualités de leurs actifs détenus, le grand public n'a pas fini de s'interloquer par la mise au grand jour de cette allocation de leurs actifs.
En effet, la Deutsche Bank vient de révéler qu'elle avait une exposition de 5 milliards de dollars à l'industrie des jeux de casino à Las Vegas et qu'elle possède même un casino ! Ce casino, c'est le Cosmopolitan, le premier casino du monde à être détenu par une grande banque. Il représenterait une exposition de 4 milliards de dollars. Le milliard de dollars restant serait une participation à hauteur de 25% dans le groupe Station Casinos, un autre opérateur de casino.
Le Casino Cosmopolitan de Las Vegas détenu par la Deutsche Bank
Est-il éthique d'investir l'argent de ces clients dans les casinos ?
On peut se demander si il est éthique pour une banque d'allouer une partie de ses fonds propres dans une activité aussi cyclique que les casinos. Ce n'est d'ailleurs pas leur rôle mais celui de fonds de private equity (dans ce cas ce sont même des Vice Funds) auprès desquels les clients sont conscients des risques de défaut mais peuvent également obtenir un rendement supérieur. Dans le cas de la DB, le problème est que ces banquiers investissent l'argent qui n'est pas le leur et en cas de défaillance, ils ne perdent pas d'argent. Au contraire, en cas de gains, on leur alloue des bonus colossaux. Cet effet pervers a un nom : l'aléa moral.
Pour nuancer un peu le cas Deutsche Bank, sa participation dans le Cosmopolitan Casino est initialement lié à un prêt que l'ex investisseur du casino n'a pas pu rembourser. La DB s'est donc saisi du casino. Par ailleurs, ces 5 milliards représentent moins de 0,1% des actifs de la banque. Mais quand même..
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