Le groupe français de divertissement Banijay a annoncé mardi l’acquisition d’une participation majoritaire dans le géant allemand des paris sportifs Tipico Group, auprès de CVC Capital, pour une transaction valorisant la société cible à 4,6€ milliards. L’acheteur paie en liquide pour Tipico et prévoit de fusionner l’entreprise avec sa filiale Betclic, créant ainsi l’une des plus grandes sociétés européennes dans le secteur de l’iGaming et des paris sportifs. Selon Banijay, cette combinaison donnera naissance à la quatrième plus grande entité de paris sportifs en Europe.
Une combinaison stratégique pour Banijay
Banijay Gaming, qui regroupera trois marques fortes — Betclic, Tipico et Admiral — devrait doubler son chiffre d’affaires, son EBITDA ajusté et son flux de trésorerie libre, générant sur une base pro forma en 2024 :
- 3,0€ milliards de revenus
- 854€ millions d’EBITDA ajusté
- 716€ millions de flux de trésorerie libre ajusté
Ensemble, ces sociétés desservent près de 6,5 millions de joueurs actifs uniques par an, exploitent plus de 1 250 points de paris en Allemagne et en Autriche, et emploient 5 300 salariés, selon un communiqué du groupe basé à Paris. Le prix de la transaction constitue une victoire stratégique pour CVC, qui avait été précédemment évalué à 3,25€ milliards l’année dernière.
Expansion géographique et synergies attendues
Banijay qualifie cette acquisition de plus grande opération de son histoire, ajoutant une exposition géographique attractive à son portefeuille :
- Betclic dispose déjà d’une solide part de marché en France et au Portugal, ainsi qu’une reconnaissance sur la Côte d’Ivoire.
- Tipico, en tant que l’un des plus grands opérateurs européens de paris sportifs, permet à Banijay de renforcer sa présence en Autriche, Allemagne et Pologne.
La société prévoit environ 100€ millions d’économies annuelles à moyen terme grâce à cette opération. À la clôture, Banijay détiendra 65 % de Tipico, avec l’objectif de porter sa participation à au moins 72 % dans le futur. Les fondateurs de Betclic et Tipico devraient rester investisseurs à long terme dans Banijay.
Tipico a déjà cédé ses activités américaines
L’exposition au marché américain ne fait pas partie de cette opération, car Tipico a vendu ses activités US en juin 2024 à la filiale LeoVegas Group de MGM Resorts International pour un montant non divulgué. Cette acquisition était plus axée sur la technologie que sur la clientèle de paris sportifs. Suite à cette cession, Tipico a progressivement mis fin à ses opérations de paris sportifs aux États-Unis.
Bien que CVC conserve une participation dans Tipico, le fonds de capital-investissement réduit significativement son exposition aux paris sportifs via cette transaction. CVC a été le propriétaire majoritaire de Tipico pendant neuf ans, et a été impliqué dans plusieurs fusions et acquisitions dans le secteur européen.
En résumé
L’acquisition de Tipico par Banijay pour 4,6€ milliards marque une étape majeure dans l’expansion de Banijay Gaming en Europe. La fusion avec Betclic et l’intégration des activités européennes renforcent la position de Banijay parmi les leaders de l’iGaming et des paris sportifs.
L’opération illustre également la stratégie de consolidation du marché, où les acteurs européens cherchent à optimiser leurs synergies et leur portée géographique, tout en réduisant leur exposition à certains marchés, comme les États-Unis.
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